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计算机行业:从十四五《规划》 看产业数字化双擎

时间:21-12-30 11:11    来源:东方财富网

事件概述:2021年12月27日,中央网络安全和信息化委员会印发《“十四五”国家信息化规划》(以下简称《规划》),对我国“十四五”时期信息化发展作出部署安排。

顶层定调,引领“十四五”计算机景气向上

《规划》顶层定调——8 个方面+10 项任务。我们认为,《规划》定调十四五期间“信息化 → 数字化 → 智能化”的IT 建设路径,计算机领域多条主赛道有望成为政策扶持重点:1) 云计算、AIot 鸿蒙——泛在智联数字基建基石;2)数据安全(网安)、人工智能——数据要素体系的“盾”与“茅”;3)工业软件、信创——数字生产力的“卡脖子”环节;4)智能驾驶、能源互联网——产业数字化转型(全球突围)的核心支撑;5)金融科技(数字货币)、医疗IT、数字政务——数字社会/政府/民生的成熟场景。

如何实现“十四五”信息化规划蓝图?定量指标如下:预计到2025 年,5G 用户普及率要达到56%(2020 年15%);千兆以上带宽接入用户数要达到6000 万户,接近2020 年末的10 倍;IT 项目投资占全社会固定资产投资总额的比重要从2019 年的3.5%,上升至2025 年的5.8%等。此前,配套的17 项重点工程已启动,包括“5G 创新应用工程”、“‘智能网联’设施建设和应用推广工程”、“全国一体化大数据中心体系建设工程”等。

赛道如何选?从《规划》看产业数字化双擎

《规划》是我国“十四五”时期信息化建设的纲领性文件,将对行业发展和投资产生积极引领作用。将《规划》指引与细分产业发展进程结合,我们重点推荐两条核心赛道——智能驾驶与能源互联网。两者均是多类基础支撑技术的集大成者,同时又均处于产业政策与下游需求的交汇点,当前处于五年维度的爆发起点,实为“十四五”IT 大发展的产业双擎。

投资建议:经过2021 年调整,龙头公司调整较充分,且二线小市值公司估值优势凸显,基于“十四五”《规划》, 判断沿细分赛道边际变化进行布局,重点推荐:

1)智能驾驶和能源IT 核心标的:朗新科技、恒华科技,中科创达、德赛西威、四维图新(002405)。

2)工业软件、SaaS、AI、金融科技核心标的:用友网络、深信服、恒生电子、中望软件、金山办公、能科股份、东方通、科大讯飞、长亮科技等。

其他受益标的:海康威视、奇安信、安恒信息、启明星辰、同花顺、超图软件、美亚柏科、东方电子、优博讯、卫宁健康,创业惠康。

风险提示:1)中美科技博弈超预期;2)科技相关政策低于预期;3)疫情因素影响等。